INVESTOX-Forum

Hallo Frieder,

ich bin zwar nicht igi oder Gerd - danke Dir aber trotzdem für den Link. Es ist wirklich ein guter Artikel zum Thema und war für mich eine interessante Morgenlektüre.

>>Man muß sich im Klaren sein, daß wir "kleinen Würstchen" uns in >>Märkten bewegen, worin Schaaren von Mathematikern und Physikern >>der "Großen" ALLES tun, um an unsere Kohle zu kommen, aber >>besonders auch an die der anderen "Großen".



Und hier was für die "Wissenschaftler":

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Wenn Zeitreihen zur Erklärung oder Prognose herangezogen werden, muß für den Aussage- (Extrapolations-) Zeitraum die Voraussetzung getroffen werden, daß sich die wichtigen Einflußgrößen nicht verändern (Konstanz, Invarianz). Eine solche Annahme ist zunächst einmal reines Wunschdenken, bloße Phantasie und äußerst unrealistisch. Es ist daher einfach unwissenschaftlich, solche existenziell fundamentalen zweifelhaften und aller Voraussicht nach falschen Annahmen zu treffen. Hier wird vielfach bereits angenommen, was erst zu erforschen wäre. Die Forschung ist damit eigentlich am Ende, bevor sie richtig angefangen hat. Die Annahme der Parameterkonstanz gehört eher ins Paradies denn in die wirkliche Welt. Dabei wäre Parameterkonstanz etwas so Wichtiges, daß man es nicht annehmen darf, sondern erforschen muß: gilt sie, gilt sie nicht, unter welchen Bedingungen gilt sie wie oder können wir darüber - noch - kein Wissen erlangen?
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Dies trifft m.M. umso häufiger zu wenn man versucht ein Historie zum "Performance Wunder" zu gestalten. Man passt sich mit den herkömmlichen Methoden immer weiter der Historie an und fittet das HS bis es lineare Tendenzen zur Vergangenheit zeigt!Die Folge ist ein historisch korrolierendes System ohne jegliche Kausalität!

Dazu kommt noch das beim fitten die System Statik zunimmt aber die Dynamik der Zeitreihe unverändert bleibt! "Statik" kann Trends gut erfassen aber leider keine dynamischen Märkte.Somit bedeutet in einem solchen System jede Dynamik unweigerlich einen Drawdown unbestimmten Ausmaßes der zwar historisch gestestet kann aber nicht exakt lokalisiert werden kann.

Auch interessant:

Der perfekte Trade!
von Jochen Steffens

Wie ein aufgescheuchter Bienenschwarm. So verhalten sich die Trader in meiner Umgebung: Wie lange geht die Konsolidierung, wann kann man wieder einsteigen? Soll man short gehen? Soll man nicht jetzt schon einsteigen, sonst verpasst man nachher noch den Aufwärtsmove. Geht es wirklich weiter, bis wohin geht es noch, wann geht es weiter? Was wird Old Greeny machen? Wird er nun ein Aussetzten der Zinserhöhungen ankündigen? Wo geht der Euro hin, steigt oder fällt er? Ist das nur eine Gegenbewegung gerade, oder ist das schon der Trendwechsel im Euro? Warum ist Silber so stark, kommt jetzt die Goldrally? Wird der Ölpreis die Märkte in die Knie zwingen?

Börse: Keiner weiß Bescheid, aber alle machen mit ...
Eigentlich versuchen die Trader nur, die Schmerzen zu minimieren. Den Schmerz, eingestiegen zu sein, in der Hoffnung, dass die Kurse weiter steigen, dass die Rally weiter geht, um dann mitverfolgen zu müssen, wie die Kurse fallen und fallen, in der Gewissheit, wieder einmal das Hoch erwischt zu haben.
Den Schmerz, der einen ereilt, weil man zu vorsichtig war und nun mit ansehen muss, wie eine Rally immer weiter und weiter geht und man nicht dabei ist.
Der Schmerz, zu früh ausgestiegen, zu früh eingestiegen, zu spät eingestiegen, zu spät ausgestiegen zu sein. Der Stop-Kurs, der im Tief gezogen wurde und die alles entscheidende Frage: Wie erklärt man es seiner Ehefrau ...

Hinter diesem Wahnsinn steckt Methode, eine kleine Neurose, die all diese Unsicherheit und Schmerzen bewirkt:

Der perfektionistische Kontrollwahn.

Wann gibst du endlich auf?
Ich frage Trader immer etwas provokativ, wenn Sie mir in aller Ausführlichkeit davon berichten, was sie alles falsch gemacht haben: Wann gibst du endlich auf?
Sie verstehen das zunächst als Aufforderung, mit der Börse aufzuhören, erschreckte Gesichter sind zumeist die Folge. So viele Schmerzen die Börse auch schon bereitet hat, aufhören? Niemals!
Ich meine jedoch eigentlich etwas anderes:

Im kurzfristigen Bereich ist die Börse nicht zu kontrollieren. Man wird immer mehr "falsch" als "richtig" machen. Es geht nicht um den perfekten Trade! Es gibt nicht mal einen perfekten Trade!

Es geht lediglich darum, unter dem Strich nachher mehr Geld auf dem Konto zu haben als vorher.

Dabei ist es völlig unerheblich, wie viele Fehler man gemacht hat. Börse ist niemals beherrschbar. Es gibt keine Schmerzen, es gibt auch keine Fehler.
Sie können keine Fehler machen!
Das ist vielleicht einer der wichtigsten Erkenntnisse für einen kurzfristigen Trader. Die Börse kann sich lediglich anders entwickeln, als Sie gedacht haben, das ist alles und das wird sie verdammt oft tun.
Darum bleibt Ihnen im kurzfristigen Bereich auch nichts anderes übrig, als sich in den Wind zu stellen und sich tragen zu lassen, um so Ihre Gewinn-Wahrscheinlichkeiten leicht zu erhöhen. Der Wind, der Trend, ist Ihr Freund. Das ist alles – es geht immer und ausschließlich darum, die Gewinnwahrscheinlichkeiten um wenige Prozentpunkte zu erhöhen, um letzten Endes mehr Geld zu gewinnen, als zu verlieren.
Gegen den Trend?
Warum wollen so viele Trader ein Top erwischen, um genau dort short zu gehen? Warum wollen sie genau im Tief einsteigen? Warum ärgern sie sich, wenn sie weit vor dem Hoch einen Gewinn mitgenommen haben, was ist dabei, bei einem Stop ausgestiegen zu sein, auch wenn es das Tief war?
Dieser "perfektionistische Kontrollwahn", alles perfekt zu machen, um damit zu beweisen, dass man die Börse kontrollieren kann, macht blind für das, was wirklich passiert. Und das, was passiert, zeigt die Börse ihren Jüngern, Tag für Tag, unablässig, liebevoll und sehr anschaulich.
Die Märkte steigen, die Konsolidierungen sind schwach, warum sollte man also short gehen, gegen den Trend, gegen den Markt? Nur um einmal das Hoch erwischt zu haben (und viele Male ausgestoppt zu werden)? Warum sollte man seine Gewinnwahrscheinlichkeit so dramatisch verringern? Man geht long und kauft, solange die Börsen steigen, nach und nach, so weiter sie steigen.
Positionen, die im Plus sind, verkauft man irgendwann, um dann in weitere einzusteigen. Wenn Sie jedoch mit einer angedachten Marschrichtung irgendwann zu viel Minus machen, müssen Sie ihre Meinung zum Markt ändern, egal wie überzeugend die Argumente auch waren. Der Markt zeigt genau, was er will.
Sie können ein oder zwei tiefe Kauflimits in den Markt legen, werden Sie erreicht, ist es gut, wenn nicht, dann sucht man sich neue Gelegenheiten, oder steigt vorsichtig in weiter steigende Märkte ein. Wenn der aktuelle Anstieg in eine wirkliche Rally mündet, dann kann sie sehr weit gehen, dann bleibt sehr viel Zeit seine Positionen auszubauen.
Und ich möchte darauf hin weisen, trotz dieses Anstiegs, ist immer noch nicht wirklich viel passiert. Die Bewegungen des Dax in den ersten sechs Monaten dieses Jahres, waren halb so stark wie die schon schwachen Bewegungen des Jahres 2004 in den ersten sechs Monaten. Und ein Fünftel so stark wie in den Jahren davor!

Hier der zweite Teil:


von Jochen Steffens

Der Dax will einfach nicht runter, die Amis konsolidieren, der Dax nicht oder nur kaum. Alle warten auf Einstiegskurse, ob das gut geht?

So bleibt mir ein wenig Zeit, meinen Text von gestern fortzusetzen. Sie mögen sich vielleicht gefragt haben, warum es beim traden so wichtig sein soll, sich bewusst zu machen, dass man keine Fehler machen kann.

Das hat einen einfachen Grund: Nur so kommen Sie aus einem negativen mentalen Sog heraus. Es ist wie bei den Hochleistungssportlern. Dort entscheidet oft in der letzten Instanz die mentale Verfassung der Sportler über Sieg oder Niederlage. Das kennen wir alle, oft genug ist davon berichtet worden. Dass es beim kurzfristigen Traden ähnlich sein soll, davon hört man eher selten etwas.

Sie müssen nur ein klein wenig besser sein

Doch auch beim kurzfristigen Traden entscheiden nur wenige, minimale Prozentpunkte über Erfolg und Misserfolg. Sie müssen lediglich ein klein wenig besser sein, als der Rest der Welt. Das gilt ganz besonders dann, wenn Sie Futures handeln oder im Tageshandel Optionsscheine traden.

Ich will Ihnen mal eines von mehreren Möglichkeiten vorstellen, wie eine mentale Fehleinstellung Ihnen die Performance versauen kann:

Stellen Sie sich vor, Sie haben gerade drei Trades versemmelt. Eingestiegen und sofort ging der Markt in die andere Richtung. Die meisten Trader fühlen sich persönlich für diesen Misserfolg verantwortlich. Sie reagieren gereizt, flüchten sich in Ausreden: "Das ist wohl heute nicht mein Tag.", "Heute habe ich kein Gefühl für den Markt!", "Die Charts laufen heute nicht rund!", etc. Bis hin zu dem Satz: "Ich mach alles falsch!"

Emotionen beeinflussen das Traden negativ

Das alles bringt Sie in negative Stimmung. Wenn Sie jedoch verärgert sind, dann übersehen Sie vielleicht ein gutes Einstiegssignal, das alle diese Verlusttrades wieder ausgeglichen hätte. Wenn Sie mit sich hadern, können Sie sich nicht mehr auf dem Markt konzentrieren und machen undurchdachte Trades. Wahrscheinlich werden Sie dann versuchen, nun den einen, absolut sicheren Trade zu finden, um alle Verluste wieder auszugleichen.

Suchen Sie nie nach dem sicheren Trade

Die Erfahrung zeigt, wer in solchen Situationen "den" sicheren Trade sucht, hat selten Erfolg. Denn natürlich sind Sie verärgert und sehr emotional und damit anfälliger für die Massenstimmung, als sonst. Sie werden sich demnach erst sicher sein, den richtigen Trade gefunden zu haben, wenn viele andere auch sicher sind – meisten ein Zeichen dafür, dass dieser Trade schief gehen muss: Die Masse liegt immer falsch. Die Erfahrung zeigt: oft sind es die unsicheren Trades, welche die größten Erfolge erzielen.

Was dann passiert können Sie sich denken: Sie hören nach diesen Verlusttrades frustriert auf. Nur, wenn Sie immer aufhören, wenn Sie ein paar Verlusttrades machen, nehmen Sie sich die Chance, diese Trades wieder auszugleichen.

Wenn Sie dann auf der anderen Seite nach mehreren Erfolgstrades immer weiter traden, weil Sie denken, Sie haben gerade den Markt endlich unter Kontrolle, werden Sie solange weiter traden, bis neue Verlustrades ihre Gewinne wieder aufgefressen haben und Sie erst aufhören, wenn Sie wieder im Minus sind. In der letzten Konsequenz führt das dazu, dass Sie eigentlich fast immer im Minus aufhören!

Die Börse geht ihren eigenen Weg

Wenn Sie jedoch begreifen, dass Sie keine Fehler machen können, werden Sie entdecken, dass es nur einen einzigen Grund für Ihre Verluste gibt: Die Börse geht ihren eigenen Weg. Sie haben nichts falsch gemacht, nichts ist passiert. Frei von Emotionen können Sie so weiter machen und entscheiden, was zu tun ist.

Nicht die Charts sind schuld, es ist nicht so, dass Sie kein Gefühl für den Markt haben, es ist auch durchaus ihr Tag. Nach einigen Verlusttrades werden wieder Gewinntrades kommen. Und vergessen Sie nicht, nach mehreren Gewinntrades aufzuhören.

Sie werden erstaunt sein, wie sehr sich allein durch eine veränderte Einstellung zur Börse Ihre Performance verbessern kann.

80 % Psychologie, 20 % Wissen

Gerade im Future gilt, dass Sie zu den 5-10 % der Besten gehören müssen, um überhaupt eine reale Chance zu haben. Hier zählt jeder noch so kleine Faktor, jede Idee, die Ihnen ein paar Prozentpunkte "Qualität" mehr bringen kann. Und gerade im Future sind 20 % Wissen und 80 % Psychologie für Erfolg und Misserfolg verantwortlich.