Wer Systeme auf Einzelaktien testet, sollte sich des Survivorship Bias bewusst sein.
Wann war welche Aktie historisch im Index, Oliver Paessler hat da in seinen letzten Webinaren auch immer mal wieder darauf hingewiesen.
Man benötigt eine Datenbank in der alle im Backtestzeitraum im Index enthaltenen Aktien enthalten sind, inkl. der bereits delisteten (weil Pleite oder übernommen , ...). Sowie einen Indikator, der einem die Informationen liefert wenn welcher dieser Titel im Index enthalten war. Man darf dann zu jedem Zeitpunkt nur die historisch im Index zu diesem Zeitpunkt enthaltenen Aktien handeln.
Kurze Ansage von mir dazu: Backtests die auf den aktuellen Indexmember gemacht werden, sind imho hochgradig unseriöse und braucht man gar nicht erst anschauen. Sie sind nicht das Papier wert auf dem man Sie ausdruckt.
Warum ich das so drastisch darstelle?
Weil ich entsprechende Erfahrung mit der Entwicklung diesbezüglich habe.
Beispiel Nasdaq 100:
hier werden durchschnittlich 16 Titel pro Jahr ausgetauscht.
Möchte man einen sauberen Backtest ab 1995 machen (Survivorship Bias free), benötigt man 371 Titel.
Ich hab zur Verdeutlichung dieses Effektes letztes Jahr folgende Analyse gemacht:
- Konstruktion monatlich gleichgewichteter Index auf die heutigen Indexmember
- Konstruktion monatlich gleichgewichteter Index auf die historisch korrekten Indexmember
noch Fragen?
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